Requisitos de financiamiento de bancos importantes en Chile

En el primer trimestre del 2022, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) estableció los niveles de capital para los seis bancos considerados sistémicos en Chile: BCI, Santander, de Chile, Estado, Scotiabank e Itaú. Anualmente, el ente regulador revisa estos requisitos, y en abril del 2023 decidió aumentar los requerimientos para BCI, medida que confirmó en 2024 con una votación dividida. En la actualidad, los niveles de capital exigidos a las entidades financieras locales se equiparan a los de bancos globales como UBS, Goldman Sachs o Bank of China, lo que generó debate en dicha decisión.

En relación con Banco de Chile, la comisionada Catherine Tornel se abstuvo de opinar y votar, dado que anteriormente ocupó cargos en esa entidad. Sin embargo, emitió su opinión sobre las demás entidades financieras.

La imposición de altos niveles de capital no solo impacta la competitividad de los bancos chilenos, sino que también puede afectar el acceso al crédito por parte de la población, empujando a ciertos segmentos hacia mercados informales e ilegales. Al mismo tiempo, señaló en la sesión que las decisiones sobre cargos sistémicos adoptadas por supervisores internacionales justifican que el nivel de capital aplicado a cada banco sea el mínimo según su clasificación, donde Itaú y Scotiabank se sitúan en 1% y BancoEstado, Santander, de Chile y Bci en 1,25%.

Para el año 2024, Tornel sugirió una revisión de la normativa vigente, considerando los costos adicionales de los requerimientos de capital en términos de acceso al crédito y financiamiento inclusivo, así como los niveles aplicados a bancos sistémicos en otras jurisdicciones.

A nivel internacional

La postura de la comisionada revela que los requisitos aplicados a los bancos chilenos en ocasiones igualan o superan a los de bancos globales de mayor envergadura. A nivel mundial, existen dos categorías de bancos sistémicos: los Globales (G-SIB), cuya insolvencia podría impactar la estabilidad financiera mundial; y los Domésticos (D-SIB), cuya insolvencia podría afectar la estabilidad financiera nacional sin representar una amenaza global.

En Chile, no hay bancos sistémicos globales, solo a nivel doméstico. La legislación bancaria local establece un mínimo de 1%, aunque en otros países comienzan desde 0%. Sin embargo, en Chile el promedio es significativamente mayor en comparación con otros países. Los niveles de capital actualmente son 1% para Itaú, y 1,25% para BancoEstado, Scotiabank y Banco de Chile, con Santander a 1,5%, cifra superior a la de Santander España, su matriz.

Según el Financial Stability Board, JP Morgan tiene un requerimiento del 2,5%, pero instituciones como ING, Morgan Stanley, Wells Fargo y otros están en un 1%. Para entidades como Bank of China, Deutsche Bank, China Construction Bank y Goldman Sachs, el porcentaje es del 1,5%. En el caso de BCI en Chile, el requerimiento es del 1,75%, mayor que los bancos globales mencionados.

El promedio de requerimiento en Chile es del 1%, mientras que en Francia, España, Italia y Alemania es del 0,25%. Desde la Asociación de Bancos se destaca la importancia de evaluar constantemente la pertinencia de los niveles de capital y que esto sea parte integral de la labor regulatoria.

Por otro lado, Jorge Cayazzo de Deloitte menciona que los niveles de capital para bancos sistémicos en Chile son acordes a los niveles de concentración local, y que en el caso de Santander Chile, cuyos niveles son superiores a su matriz, es necesario seguir perfeccionando la normativa local para hacerla más simple y transparente.